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Data documento: 28-11-2018
Commission reports on progress in risk reduction in the Banking Union and calls for faster progress on Capital Markets Union ahead of EU Leaders’ meetings
La Commissione riferisce sui progressi compiuti nella riduzione dei rischi nell’Unione bancaria e invita a progredire più rapidamente sull’Unione dei mercati dei capitali in vista delle riunioni dei leader dell’UE
Today, the Commission takes stock of the latest developments as regards risk reduction in the banking sector and progress towards an even more integrated and stable EU financial system.
La Commissione traccia oggi un bilancio degli ultimi sviluppi in materia di riduzione dei rischi nel settore bancario e dei progressi verso un sistema finanziario dell’UE ancora più integrato e stabile.
Financial stability has been considerably reinforced in recent years and risk reduction in the EU banking sector is continuing at a sustained pace, as outlined by the Commission in two Communications ahead of the December European Council and Euro Summit, where decisions on the deepening of Europe’s Economic and Monetary Union should be taken.
Negli ultimi anni la stabilità finanziaria è stata notevolmente rafforzata e la riduzione dei rischi nel settore bancario dell’UE continua a un ritmo sostenuto, come indicato dalla Commissione in due comunicazioni che precedono il Consiglio europeo e il Vertice euro di dicembre, consessi in cui dovrebbero essere prese le decisioni sull’approfondimento dell’Unione economica e monetaria europea.
At the same time, the work on financial stability and integration needs to continue, and it is now time for the co-legislators to agree on all key outstanding files.
Nel contempo, i lavori sulla stabilità e l’integrazione finanziarie devono proseguire ed è giunto il momento che i colegislatori trovino un accordo su tutte le principali questioni in sospeso.
In its third progress report on the reduction of non-performing loans (NPLs) the Commission highlighted today that NPLs in the European banking sector have declined further, now standing at an EU average of 3.4%.
Nella terza relazione sui progressi compiuti nella riduzione dei crediti deteriorati la Commissione ha sottolineato oggi che i crediti deteriorati nel settore bancario europeo sono ulteriormente diminuiti, attestandosi ora a una media UE del 3,4 %.
While efforts need to continue to address legacy issues still weighing on the sector since the financial crisis, this development is very encouraging.
Sebbene sia necessario continuare ad affrontare i problemi ereditati dal passato che dalla crisi finanziaria ancora gravano sul settore, questa evoluzione è molto incoraggiante.
In a separate Communication, the Commission also calls for renewed political engagement and efforts to complete key building blocks of the Capital Markets Union (CMU) ahead of the European elections next May.
In una comunicazione distinta la Commissione chiede inoltre un rinnovato impegno politico e sforzi volti a completare gli elementi costitutivi fondamentali dell’Unione dei mercati dei capitali prima delle elezioni europee del prossimo maggio.
Together with the completion of the Banking Union, this is essential for the development of Economic and Monetary Union and strengthening the international role of the euro.
Insieme al completamento dell’Unione bancaria, si tratta di elementi essenziali per lo sviluppo dell’Unione economica e monetaria e il rafforzamento del ruolo internazionale dell’euro.
“Working out the high stocks of non-performing loans is part of efforts to reduce risks in the European banking sector.
“Intervenire sugli ingenti stock di crediti deteriorati rientra negli sforzi volti a ridurre i rischi nel settore bancario europeo.
We are also expecting swift agreements on the Banking and NPL packages.
Ci aspettiamo inoltre di giungere in tempi rapidi a un accordo sul pacchetto bancario e su quello in materia di crediti deteriorati.
On the basis of the progress achieved on the risk-reduction side, I invite EU Finance Ministers and leaders to agree on concrete risk-sharing measures in December.
Sulla base dei progressi compiuti in termini di riduzione dei rischi, invito i ministri delle Finanze e i leader dell’UE a trovare un accordo in dicembre su misure concrete di condivisione dei rischi.
Stronger Economic and Monetary Union is in the interest of each and every one”, said Valdis Dombrovskis, Vice-President responsible for Financial Stability, Financial Services and Capital Markets Union.
Un’Unione economica e monetaria più forte è nell’interesse di tutti”, ha dichiarato Valdis Dombrovskis, Vicepresidente responsabile per la Stabilità finanziaria, i servizi finanziari e l’Unione dei mercati dei capitali.
>>> “The Capital Markets Union has a key role to play in strengthening Europe’s Economic and Monetary Union and the euro.
“L’Unione dei mercati dei capitali ha un ruolo fondamentale da svolgere nel rafforzamento dell’Unione economica e monetaria e dell’euro.
More integrated financial markets will be able to better absorb shocks before they reach the taxpayer.
Una maggiore integrazione dei mercati finanziari permetterà di assorbire meglio gli shock prima che colpiscano il contribuente.
Deeper and more liquid capital markets in Europe will also lead to wider use of the euro by market participants in their daily operations,” Dombrovskis added.
Mercati dei capitali più spessi e liquidi in Europa porteranno anche a un più ampio uso dell’euro da parte dei partecipanti al mercato nelle loro operazioni quotidiane”, ha aggiunto il Vicepresidente Dombrovskis.
Jyrki Katainen, Vice-President responsible for Jobs, Growth, Investment and Competitiveness said:
Jyrki Katainen, Vicepresidente responsabile per l’Occupazione, la crescita, gli investimenti e la competitività, ha affermato:
“Capital Markets Union is about broadening access to finance for small and medium size companies, and to increase investment opportunities in Europe.
“L’Unione dei mercati dei capitali intende ampliare l’accesso ai finanziamenti per le piccole e medie imprese e accrescere le opportunità di investimento in Europa.
We want businesses and citizens to fully benefit from the potential of the Single Markets for banking and financial services.
Vogliamo che le imprese e i cittadini traggano pieno vantaggio dal potenziale del mercato unico dei servizi bancari e finanziari.
This is why we count on the support of the European Parliament and the Council to agree swiftly on the outstanding measures we proposed under the Banking Union and Capital Markets Union agenda.”
Per questo contiamo sul sostegno del Parlamento europeo e del Consiglio affinché trovino rapidamente un accordo sulle misure non ancora adottate che abbiamo proposto nell’ambito dell’agenda sull’Unione bancaria e l’Unione dei mercati dei capitali.”
Banking Union
Unione bancaria
As the Commission emphasised in its October 2017 Communication, the Banking Union should be completed by achieving risk reduction and risk sharing in parallel.
Come sottolineato dalla Commissione nella comunicazione di ottobre 2017, l’Unione bancaria dovrebbe essere completata conseguendo in parallelo una riduzione e una condivisione dei rischi.
Today, the Commission reports for the third time on the progress achieved on risk reduction efforts.
Oggi la Commissione riferisce per la terza volta sui progressi compiuti in materia di riduzione dei rischi.
Non-performing loans (NPLs) ratios in the European banking sector continued to decline in the first half of 2018, to an average of 3.4%, and are approaching pre-crisis levels again.
Il tasso dei crediti deteriorati nel settore bancario europeo ha continuato a diminuire nel primo semestre del 2018, attestandosi al 3,4 % in media, e sta ritornando ai livelli pre-crisi.
This confirms the overall trend of improvement across the Union in recent years, which has been possible thanks to determined action by Member States and market players, notably in countries with relatively high NPL levels.
Ciò conferma la tendenza generale al miglioramento registrata negli ultimi anni in tutta l’Unione, che è stata possibile grazie all’intervento deciso degli Stati membri e degli operatori del mercato, in particolare nei paesi con livelli di crediti deteriorati relativamente elevati.
While this is encouraging, high NPL ratios remain a challenge in some Member States.
Pur trattandosi di un segnale incoraggiante, l’alto tasso di crediti deteriorati continua a rappresentare un problema in alcuni Stati membri.
Today’s Report will inform the discussions at the December Euro Summit (in inclusive format) on the reinforcement of the European Stability Mechanism and the completion of the Banking Union, including setting up a common backstop to the Single Resolution Fund and further steps towards a European Deposit Insurance Scheme.
La relazione odierna informerà le discussioni in seno al Vertice euro di dicembre (nel formato inclusivo) sul rafforzamento del meccanismo europeo di stabilità e sul completamento dell’Unione bancaria, in particolare in merito all’istituzione di un sostegno comune per il Fondo di risoluzione unico e agli ulteriori passi verso un sistema europeo di assicurazione dei depositi.
The Commission also welcomes progress in trilogues on the November 2016 banking risk reduction package and calls on the European Parliament and the Council to agree swiftly on it, as well as on the March 2018 comprehensive package of legislative measures to tackle NPLs.
La Commissione accoglie inoltre con favore i progressi compiuti nei triloghi sul pacchetto di misure per la riduzione del rischio bancario di novembre 2016 e invita il Parlamento europeo e il Consiglio a giungere rapidamente a un accordo su questo pacchetto e sul pacchetto completo di misure legislative per affrontare il problema dei crediti deteriorati di marzo 2018.
The Communication also confirms that the Commission has delivered all elements of the Council’s Action Plan on non-performing loans from July 2017.
Nella comunicazione la Commissione conferma inoltre di aver predisposto, a partire da luglio 2017, tutti gli elementi contenuti nel piano d’azione del Consiglio sui crediti deteriorati.
The Communication is accompanied by a staff working document prepared by the Commission services, at the request of the Council, on the potential set-up of a European NPL transaction platform, an electronic marketplace where banks and investors could trade NPLs and NPL portfolios.
La comunicazione è accompagnata, su richiesta del Consiglio, da un documento di lavoro dei servizi della Commissione relativo alla potenziale creazione di una piattaforma europea di negoziazione dei crediti deteriorati, ossia un mercato elettronico in cui le banche e gli investitori potrebbero scambiare crediti deteriorati e portafogli di crediti deteriorati.
Capital Markets Union
Unione dei mercati dei capitali
Completing the Capital Markets Union (CMU) is essential to make Member States’ economies and Economic and Monetary Union more resilient, to safeguard financial stability, strengthen the international role of the euro and diversify sources of finances for small and medium-sized companies in particular.
Il completamento dell’Unione dei mercati dei capitali (UMC) è essenziale per rendere le economie degli Stati membri e l’Unione economica e monetaria più resilienti, salvaguardare la stabilità finanziaria, rafforzare il ruolo internazionale dell’euro e diversificare le fonti di finanziamento, in particolare per le piccole e medie imprese.
The Capital Markets Union will offer more choice to consumers, allowing them to buy cheaper and better investment products, and will enable financial services providers to scale up by offering their services in other Member States.
L’Unione dei mercati dei capitali offrirà più scelta ai consumatori, consentendo loro di acquistare prodotti di investimento migliori e più economici, e permetterà ai fornitori di servizi finanziari di espandersi, offrendo i loro servizi in altri Stati membri.
In today’s Communication, the Commission recalls the key CMU building blocks it has delivered over the past three years.
Nella comunicazione di oggi la Commissione ricorda gli elementi costitutivi fondamentali dell’UMC realizzati negli ultimi tre anni;
These include important proposals for the creation of new opportunities across the Single Market for businesses and investors through new EU-wide products and services, through simpler, clearer and more proportionate rules, as well as a more efficient supervision of the financial industry.
tra i quali figurano importanti proposte per la creazione di nuove opportunità nel mercato unico per le imprese e gli investitori grazie a nuovi prodotti e servizi su scala UE, a norme più semplici, più chiare e più proporzionate e a un sistema di vigilanza del settore finanziario più efficiente.
So far, 10 out of 13 proposals putting in place the building blocks of the CMU are still under discussion by the EU co-legislators.
Finora, 10 delle 13 proposte che contengono gli elementi costitutivi dell’UMC sono ancora oggetto di discussione da parte dei colegislatori dell’UE.
Three proposals on sustainable finance and three other proposals that are important for EU financial markets are also still pending.
Devono ancora essere adottate anche tre proposte sulla finanza sostenibile e altre tre proposte che sono importanti per i mercati finanziari dell’UE.
The Commission calls on the European Parliament and the Council to put in place all main building blocks for a complete Capital Markets Union before the European Parliament elections in May 2019.
La Commissione invita il Parlamento europeo e il Consiglio a predisporre tutti i principali elementi costitutivi di un’Unione dei mercati dei capitali completa prima delle elezioni del Parlamento europeo del maggio 2019;
The December European Council is invited to endorse these efforts, which are essential not only for completing Economic and Monetary Union and the Banking Union, but also for the Single Market, as highlighted in a Communication of 22 November.
il Consiglio europeo di dicembre è invitato ad avallare tali sforzi, essenziali non solo per il completamento dell’Unione economica e monetaria e dell’Unione bancaria, ma anche per il mercato unico, come evidenziato in una comunicazione del 22 novembre.
Background
Contesto
The Banking Union together with the Capital Markets Union promotes a more integrated and stable financial system in the European Union.
L’Unione bancaria, insieme all’Unione dei mercati dei capitali, promuove un sistema finanziario più integrato e stabile nell’Unione europea.
They increase the resilience of the Economic and Monetary Union against adverse shocks by substantially facilitating private risk-sharing across borders, while at the same time reducing the need for public risk-sharing.
Esse accresceranno la resilienza dell’Unione economica e monetaria agli shock negativi, semplificando notevolmente la condivisione del rischio tra privati a livello transfrontaliero e riducendo al contempo l’esigenza di una condivisione del rischio nel settore pubblico.
In order to make progress on completing the Banking Union by accelerating risk reduction in the EU banking sector, the Commission proposed in March 2018 a package of actions to tackle non-performing loans.Those actions target four key areas:
Al fine di progredire verso il completamento dell’Unione bancaria accelerando la riduzione del rischio nel settore bancario dell’UE, nel marzo 2018 la Commissione ha proposto un pacchetto di misure per affrontare la questione dei crediti deteriorati, le quali vertono su quattro aspetti fondamentali:
ensuring that banks set aside funds to cover the risks associated with loans issued in the future that may become non-performing;
assicurare che le banche accantonino fondi a copertura dei rischi insiti nei prestiti futuri che potrebbero deteriorarsi;
encouraging the development of secondary markets where banks can sell their NPLs to credit servicers and investors;
incoraggiare lo sviluppo di mercati secondari sui quali le banche possano vendere i crediti deteriorati a gestori di crediti (“servicer”) e ad investitori;
facilitating debt recovery, as a complement to the insolvency and business restructuring proposal put forward in November 2016;
agevolare il recupero crediti a complemento della proposta sull’insolvenza e la ristrutturazione delle imprese presentata a novembre 2016;
and assisting Member States that so wish in the restructuring of banks, by providing non-binding guidance for establishing Asset Management Companies (AMCs) or other measures dealing with NPLs.
assistere gli Stati membri che lo desiderano nel processo di ristrutturazione delle banche fornendo orientamenti non vincolanti per l’istituzione di società di gestione di attivi o per altre misure in materia di crediti deteriorati.
The Capital Markets Union (CMU) seeks to better connect savings to investment and to strengthen the European financial system by enhancing private risk-sharing, providing alternative sources of financing and increasing options for retail and institutional investors.
L’Unione dei mercati dei capitali mira a migliorare il collegamento tra risparmi e investimenti e a rafforzare il sistema finanziario europeo, accrescendo la condivisione del rischio da parte dei privati, offrendo fonti di finanziamento alternative e aumentando le possibilità di investimento per gli investitori al dettaglio e istituzionali.
The CMU, part of the third pillar of the Commission’s Investment Plan for Europe, is essential to delivering the Juncker Commission’s priority to boost jobs, including youth employment, and growth.
L’UMC, parte integrante del terzo pilastro del piano di investimenti per l’Europa della Commissione, è indispensabile per conseguire la priorità della Commissione Juncker di rilanciare l’occupazione, inclusa l’occupazione giovanile, e la crescita.
The Commission has delivered all the legislative proposals it announced in the CMU Action Plan of September 2015 as well as in its mid-term review of June 2017.
La Commissione ha presentato tutte le proposte legislative annunciate nel piano d’azione per l’Unione dei mercati dei capitali di settembre 2015 e nella revisione intermedia di giugno 2017:
The Commission calls on the co-legislators to act now, before the European Parliament elections in 2019, to put in place all the necessary key building blocks for a complete Capital Markets Union.
e invita i colegislatori ad agire subito, prima delle elezioni del Parlamento europeo del 2019, per predisporre tutti i principali elementi costitutivi di un’Unione dei mercati dei capitali completa.