TESTI PARALLELI – Riforma del settore bancario dell’UE: banche forti per sostenere la crescita e ripristinare la fiducia

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Data documento: 23-11-2016

 

EU Banking Reform: Strong banks to support growth and restore confidence
Riforma del settore bancario dell’UE: banche forti per sostenere la crescita e ripristinare la fiducia

The Commission is presenting today a comprehensive package of reforms to further strengthen the resilience of EU banks.
La Commissione presenta oggi un pacchetto globale di riforme per rafforzare ulteriormente la resilienza delle banche dell’UE.

This proposal builds on existing EU banking rules and aims to complete the post-crisis regulatory agenda by making sure that the regulatory framework addresses any outstanding challenges to financial stability, while ensuring that banks can continue to support the real economy.
La proposta si basa sulle attuali norme bancarie dell’UE e mira a completare il programma di regolamentazione post crisi facendo in modo che il quadro normativo sia in grado di far fronte alle sfide che ancora sussistono per la stabilità finanziaria e assicurando nel contempo che le banche possano continuare a sostenere l’economia reale.

Banks have a central role in financing the economy and for promoting growth and jobs.
Le banche hanno un ruolo fondamentale nel finanziamento dell’economia e nella promozione di crescita e occupazione;

They are a key source of funding for households and businesses.
e costituiscono una fonte di finanziamento essenziale per le famiglie e le imprese.

In the wake of the financial crisis, the EU pursued an ambitious reform of the financial regulatory system to bring back financial stability and market confidence.
A seguito della crisi finanziaria l’UE ha perseguito un’ambiziosa riforma del sistema di regolamentazione del settore finanziario per ripristinare la stabilità finanziaria e la fiducia del mercato.

Today’s proposals aim to complete this reform agenda by implementing some outstanding elements, which are essential to further reinforce banks’ ability to withstand potential shocks.
Le proposte odierne mirano a completare il programma di riforma tramite l’attuazione di alcuni elementi in sospeso che sono essenziali per rafforzare ulteriormente la capacità delle banche di resistere ad eventuali shock.

>>> The proposals also fine-tune some aspects of the new regulatory framework where necessary to make it more growth-friendly and proportionate to banks’ complexity, size and business profile.
Le proposte inoltre perfezionano alcuni aspetti del nuovo quadro normativo, ove necessario, per renderlo più favorevole alla crescita e adeguato alla complessità, alle dimensioni e al profilo commerciale delle banche.

It also includes measures that will support SMEs and investment in infrastructure.
Sono altresì incluse misure a sostegno delle PMI e degli investimenti in infrastrutture.

Commission Vice-President Valdis Dombrovskis, responsible for Financial Stability, Financial Services and Capital Markets Union, said:
Il Vicepresidente della Commissione Valdis Dombrovskis, responsabile per la Stabilità finanziaria, i servizi finanziari e l’unione dei mercati dei capitali ha dichiarato:

“Europe needs a strong and diverse banking sector to finance the economy.
“L’Europa ha bisogno di un settore bancario forte e diversificato per finanziare l’economia.

We need bank lending for companies to invest, remain competitive and sell into bigger markets and for households to plan ahead.
Abbiamo bisogno dei prestiti bancari perché le imprese possano investire, continuare a essere competitive e vendere in mercati più vasti e perché le famiglie possano pianificare il loro futuro.

Today, we have put forward new risk reduction proposals that build on the agreed global standards while taking into account the specificities of the European banking sector.”
Oggi abbiamo presentato nuove proposte di riduzione dei rischi che si basano sulle norme concordate a livello mondiale e che al tempo stesso tengono conto delle specificità del settore bancario europeo.”

The measures proposed today are also part of Commission’s ongoing work to reduce risk in the banking sector, as set out in the Communication “Towards the Completion of the Banking Union” (November 2015).
Le misure proposte oggi costituiscono inoltre parte integrante dei lavori che la Commissione sta conducendo per ridurre i rischi nel settore bancario, come indicato nella comunicazione “Verso il completamento dell’Unione bancaria” (novembre 2015).

They are also in line with the conclusions of the ECOFIN Council in June, where the Commission was invited to put forward relevant proposals no later than the end of 2016.
Sono inoltre in linea con le conclusioni del Consiglio ECOFIN di giugno, in cui la Commissione è stata invitata a presentare le opportune proposte entro la fine del 2016.

The proposals amend the following pieces of legislation:
Le proposte modificano i seguenti atti legislativi:

– The Capital Requirements Regulation (CRR) and the Capital Requirements Directive (CRD) which were adopted in 2013 and which set out prudential requirements for credit institutions (i.e. banks) and investment firms and rules on governance and supervision;
– il regolamento sui requisiti patrimoniali (CRR) e la direttiva sui requisiti patrimoniali (CRD), adottati nel 2013, che stabiliscono i requisiti prudenziali per gli enti creditizi (ossia le banche) e le imprese d’investimento e le disposizioni in materia di governance e vigilanza;

– The Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) and the Single Resolution Mechanism Regulation (SRMR) which were adopted in 2014 and which spell out the rules on the recovery and resolution of failing institutions and establish the Single Resolution Mechanism.
– la direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche (BRRD) e il regolamento concernente il meccanismo di risoluzione unico (SRM), adottati nel 2014, che fissano le norme in materia di risanamento e risoluzione degli enti in dissesto e stabiliscono il meccanismo di risoluzione unico.

Today’s measures implement international standards into EU law, while taking into account European specificities and avoiding undue impact on the financing of the real economy.
Le misure odierne attuano le norme internazionali nel diritto dell’UE, tenendo al tempo stesso conto delle specificità europee ed evitando un indebito impatto sul finanziamento dell’economia reale.

They also take into account the results of the Call for Evidence.
Inoltre esse tengono conto dei risultati dell’invito a presentare contributi.

The proposals in detail
Dettagli delle proposte

The proposals include the following key elements:
Le proposte prevedono i seguenti elementi principali.

1. Measures to increase the resilience of EU institutions and enhancing financial stability
1. Misure volte ad aumentare la resilienza delle istituzioni dell’UE e a rafforzare la stabilità finanziaria

The proposals incorporate the remaining elements of the regulatory framework agreed recently within the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) and the Financial Stability Board (FSB). They include:
Le proposte contengono i restanti elementi del quadro regolamentare recentemente concordati in seno al comitato di Basilea per la vigilanza bancaria e al Consiglio per la stabilità finanziaria (FSB) e comprendono:

– More risk-sensitive capital requirements, in particular in the area of market risk, counterparty credit risk, and for exposures to central counterparties (CCPs);
– requisiti patrimoniali più sensibili al rischio, in particolare nel settore del rischio di mercato, del rischio di controparte e per le esposizioni verso le controparti centrali (CCP);

– Implementing methodologies that are able to reflect more accurately the actual risks to which banks are exposed;
– l’attuazione di metodologie in grado di rispecchiare più accuratamente i rischi reali a cui sono esposte le banche;

– A binding Leverage Ratio (LR) to prevent institutions from excessive leverage;
– un coefficiente vincolante di leva finanziaria per impedire agli enti il ricorso a una leva finanziaria eccessiva;

– A binding Net Stable Funding Ratio (NSFR) to address the excessive reliance on short-term wholesale funding and to reduce long-term funding risk.
– un coefficiente netto vincolante di finanziamento stabile (NSFR) al fine di affrontare il problema del ricorso eccessivo al finanziamento all’ingrosso a breve termine e di ridurre il rischio del finanziamento a lungo termine:

– A requirement for Global Systemically Important Institutions (G-SIIs) to hold minimum levels of capital and other instruments which bear losses in resolution.– un obbligo per gli enti a rilevanza sistemica a livello globale di detenere livelli minimi di capitale e altri strumenti che assorbono le perdite in fase di RISOLUZIONE.

This requirement, known as ‘Total Loss-Absorbing Capacity’ or TLAC), will be integrated into the existing MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) system, which is applicable to all banks, and will strengthen the EU’s ability to resolve failing G-SIIs while protecting financial stability and minimising risks for taxpayers.
Questo requisito, noto come “capacità totale di assorbimento delle perdite” (TLAC), sarà integrato nell’attuale sistema MREL (requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili) che si applica a tutte le banche e rafforzerà la capacità dell’UE di far fronte alla risoluzione di enti a rilevanza sistemica a livello globale in dissesto tutelando, al contempo, la stabilità finanziaria e riducendo al minimo i rischi per i contribuenti.

It proposes a harmonised national insolvency ranking of unsecured debt instruments to facilitate banks’ issuance of such loss absorbing debt instruments.
Si propone una classifica nazionale armonizzata di insolvenza degli strumenti di debito non garantiti per agevolare l’emissione da parte delle banche degli strumenti di debito per l’assorbimento delle perdite.

2. Measures to improve banks’ lending capacity to support the EU economy
2. Misure volte a migliorare la capacità di prestito delle banche per sostenere l’economia dell’UE

In particular, specific measures are proposed to:
In particolare, sono proposte misure specifiche per:

– Enhance the capacity of banks to lend to SMEs and to fund infrastructure projects;
– rafforzare la capacità delle banche di erogare prestiti alle PMI e di finanziare progetti infrastrutturali;

– For non-complex, small banks, reduce the administrative burden linked to some rules in the area of remuneration (namely those on deferral and remuneration using instruments, such as shares), which appear disproportionate for these banks;
per le banche di piccole dimensioni e non complesse, ridurre gli oneri amministrativi connessi ad alcune norme in materia di retribuzione (in particolare in materia di dilazione e pagamento in strumenti quali azioni), che nel loro caso risultano sproporzionati;

– Make CRD/CRR rules more proportionate and less burdensome for smaller and less complex institutions where some of the current disclosure, reporting and complex trading book-related requirements appear not to be justified by prudential considerations.
– rendere la normativa CRD/CRR più proporzionata e meno onerosa per gli enti più piccoli e meno complessi in cui alcuni degli attuali obblighi di informativa, di segnalazione e legati a portafogli di negoziazione complessi sembrano non essere giustificati da considerazioni prudenziali.

The Call for Evidence and the analysis carried out by the Commission showed that the present framework can be applied in a more proportionate way, taking into account their specific situation.
L’invito a presentare contributi e l’analisi condotta dalla Commissione hanno mostrato che l’attuale quadro può essere applicato in modo più proporzionato, prendendo in considerazione le situazioni specifiche.

3. Measures to further facilitate the role of banks in achieving deeper and more liquid EU capital markets to support the creation of a Capital Markets Union
3. Misure volte a facilitare ulteriormente il ruolo delle banche nel conseguimento di mercati dei capitali dell’UE più spessi e liquidi per sostenere la creazione di un’Unione dei mercati dei capitali

Specific adjustments to the proposed measures are envisaged in order to:
Sono previsti adeguamenti specifici delle misure proposte al fine di:

– Avoid disproportionate capital requirements for trading book positions, including those related to market-making activities;
– evitare requisiti patrimoniali sproporzionati per le posizioni del portafoglio di negoziazione, anche relativamente alle attività di supporto agli scambi (market making);

– Reduce the costs of issuing/holding certain instruments (covered bonds, high quality securitisation instruments, sovereign debt instruments, derivatives for hedging purposes);
– ridurre i costi di emissione/derivanti dalla detenzione di determinati strumenti (obbligazioni garantite, strumenti di cartolarizzazione di alta qualità, strumenti di debito sovrano, derivati a fini di copertura);

– Avoid potential disincentives for those institutions that act as intermediaries for clients in relation to trades cleared by CCPs.
– evitare i potenziali disincentivi per gli enti che agiscono come intermediari per i clienti in relazione alle negoziazioni compensate dalle CCP.

These legislative proposals will now be submitted to the European Parliament and to the Council for their consideration and adoption.
Queste proposte legislative saranno ora trasmesse al Parlamento europeo e al Consiglio perché siano esaminate e adottate.

Background
Contesto

In its Communication of 24 November 2015, the European Commission committed to bringing forward legislative proposals based on international agreements in order to address identified weaknesses in the existing prudential framework.
Nella comunicazione del 24 novembre 2015, la Commissione europea si è impegnata a presentare proposte legislative basate su accordi internazionali al fine di affrontare le carenze individuate nell’attuale quadro prudenziale.

The particular commitment was part of the package of risk-reducing measures aimed at achieving further progress in completing the Banking Union.
L’impegno specifico faceva parte del pacchetto di misure di riduzione del rischio volte a realizzare ulteriori progressi verso il completamento dell’Unione bancaria.