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Data documento:10-04-2018
VentureEU: €2.1 billion to boost venture capital investment in Europe’s innovative start-ups
VentureEU: 2,1 miliardi di € per stimolare gli investimenti in capitale di rischio nelle start-up innovative europee
The European Commission and the European Investment Fund (EIF) have launched a Pan-European Venture Capital Funds-of-Funds programme (VentureEU) to boost investment in innovative start-up and scale-up companies across Europe.
La Commissione europea e il Fondo europeo per gli investimenti (FEI) hanno lanciato un programma paneuropeo di fondi di fondi di capitali di rischio (VentureEU) volto a stimolare gli investimenti nelle start-up e scale-up innovative in tutta Europa.
Europe boasts a wealth of talent, world-class researchers and skilled entrepreneurs, but it can do better at turning that excellence into success stories.
L’Europa vanta un’abbondanza di talenti, ricercatori di punta e imprenditori qualificati ma può fare di meglio per trasformare quest’eccellenza in storie di successo.
Access to risk capital for innovation plays a key role.
L’accesso al capitale di rischio per l’innovazione ha un ruolo chiave in questo senso.
Today, the Commission and the EIF are announcing six participating funds to receive EU support in their mission to invest in the European venture capital market.
La Commissione e il FEI annunciano oggi sei fondi partecipanti che riceveranno il sostegno dell’UE nella loro missione di investire nel mercato europeo dei capitali di rischio.
Backed by EU funding to the tune of €410 million, the funds are aiming to raise up to €2.1 billion of public and private investment.
Sostenuti da finanziamenti dell’UE per un valore di 410 milioni di €, i fondi sono finalizzati a raccogliere fino a 2,1 miliardi di € di investimenti pubblici e privati;
In turn this is expected to trigger an estimated €6.5 billion of new investment in innovative start-up and scale-up companies across Europe, doubling the amount of venture capital currently available in Europe.
che a loro volta dovrebbero portare a circa 6,5 miliardi di € di nuovi investimenti nelle start-up e nelle scale-up innovative in tutta Europa, raddoppiando così il totale dei capitali di rischio attualmente disponibili nel continente.
Commission Vice-President Jyrki Katainen, responsible for Jobs, Growth, Investment and Competitiveness, said:
Jyrki Katainen, Vicepresidente della Commissione e Commissario per l’Occupazione, la crescita, gli investimenti e la competitività, ha dichiarato:
“In venture capital, size matters!
“Per il capitale di rischio, le dimensioni contano!”
With VentureEU, Europe’s many innovative entrepreneurs will soon get the investment they need to innovate and grow into global success stories.
Con VentureEU, i numerosi imprenditori innovativi europei potranno presto ricevere gli investimenti di cui hanno bisogno per innovare e trasformarsi in esempi di successo a livello mondiale.
>>> This means more jobs and growth in Europe.”
Ciò significa maggiore occupazione e crescita in Europa.”
Carlos Moedas, Commissioner for Research, Science and Innovation, added:
Carlos Moedas, Commissario per la Ricerca, la scienza e l’innovazione, ha affermato:
“VentureEU is a key element of the Open Innovation strategy that we launched three years ago.
“VentureEU è un elemento chiave della strategia Open innovation che abbiamo lanciato tre anni fa.
It is vital for Europe to remain an industrial leader and an economic powerhouse.”
È essenziale affinché l’Europa rimanga un leader industriale e una potenza economica.”
Elzbieta Bienkowska, Commissioner for Internal Market, Industry, Entrepreneurship and SMEs, stated:
Elzbieta Bienkowska, Commissaria per il Mercato interno, l’industria, l’imprenditoria e le PMI, ha dichiarato:
“VentureEU will increase the amount and average size of venture capital funds.
“VentureEU aumenterà l’importo e la dimensione media dei fondi di capitale di rischio.
It will help our high-potential start-ups stay and grow in Europe, taking full advantage of the Single Market.”
Farà sì che le nostre start-up ad alto potenziale rimangano e crescano in Europa, sfruttando appieno il mercato unico.”
Pier Luigi Gilibert, Chief Executive of the EIF, added:
Pier Luigi Gilibert, Amministratore delegato del FEI, ha aggiunto:
“VentureEU is an important addition to the European equity scene.
“VentureEU sarà un fattore importante nella scena UE del capitale proprio.
Whilst we have supported more than 500 funds to date, this is the first time that the EU has created such a unique programme.
Fino ad ora abbiamo sostenuto più di 500 fondi diversi ma con VentureEU l’UE ha creato un programma unico.
EIF is proud to be part of this initiative.”
Il FEI è fiero di partecipare a quest’iniziativa.”
Venture capital (VC) is vital to a well-functioning Capital Markets Union, but remains underdeveloped in Europe.
Il capitale di rischio è fondamentale per il buon funzionamento dell’Unione dei mercati dei capitali, ma nonostante ciò rimane poco sviluppato in Europa.
In 2016, venture capitalists invested about €6.5 billion in the EU compared to €39.4 billion in the US.
Nel 2016 il capitale di rischio investito nell’UE è stato di circa 6,5 miliardi di €, contro i 39,4 miliardi di € investiti negli Stati Uniti.
Moreover, VC funds in Europe are too small – €56 million on average compared to €156 million in the US.
I fondi di capitale di rischio in Europa hanno inoltre dimensioni troppo ridotte: 56 milioni di € in media, rispetto ai 156 milioni di € negli Stati Uniti.
As a result, these companies move to ecosystems where they have better chances to grow fast.
Gli investitori di capitali di rischio si spostano di conseguenza verso ecosistemi nei quali hanno maggiori possibilità di crescere rapidamente.
The number of companies reaching the “unicorn” status of more than $1 billion market valuation at the end of 2017 was 26 in the EU compared to 109 in the United States and 59 in China.
Alla fine del 2017, 26 società dell’UE avevano raggiunto una valutazione di mercato superiore a 1 miliardo di $, considerata eccezionale, contro le 109 degli Stati Uniti e le 59 della Cina.
VentureEU will provide new sources of financing, giving European innovators the opportunity to grow into world-leading companies.
VentureEU offrirà nuove fonti di finanziamento, permettendo agli innovatori europei di trasformarsi in imprese leader a livello mondiale.
Around 1,500 start-ups and scale-ups are expected to gain access across the whole EU.
Si stima a 1 500 il numero di start-up e scale-up che vi avranno accesso in tutta l’UE.
The EU will provide cornerstone investments of up to €410 million – including €67 million of EIF own resources:
L’UE fornirà investimenti cardine fino a 410 milioni di € comprendenti 67 milioni di risorse proprie del FEI;
€200 million from the Horizon 2020 InnovFin Equity, €105 million from COSME (Europe’s programme for small and medium-sized enterprises), and €105 million from the European Fund for Strategic Investments (EFSI) – the so-called Juncker Plan.
200 milioni provenienti da Orizzonte 2020 (strumento InnovFin per il capitale), 105 milioni da COSME (il programma europeo per le piccole e medie imprese) e 105 milioni dal Fondo europeo per gli investimenti strategici (FEIS) – il cosiddetto piano Juncker.
The rest of the financing will be raised by the selected fund managers primarily from independent investors.
Gestori di fondi selezionati si occuperanno di ottenere il resto dei finanziamenti da investitori indipendenti.
The six funds will take stakes in a number of smaller investee funds and cover projects in at least four European countries each.
I sei fondi investiranno in una serie di piccoli fondi e ognuno finanzierà progetti in almeno quattro paesi europei.
These investee funds will help finance small and medium-sized enterprises (SMEs) and mid-caps from a range of sectors such as information and communication technologies (ICT), digital, life sciences, medical technologies, and resource and energy efficiency.
Tali piccoli fondi di investimento contribuiranno al finanziamento di piccole e medie imprese (PMI) e imprese a media capitalizzazione in vari settori come le tecnologie dell’informazione e della comunicazione (TIC), il digitale, le scienze della vita, le tecnologie mediche e l’efficienza energetica e delle risorse.
The EU investment in VentureEU will be managed by the EIF under the supervision of the Commission and rolled out via six professional and experienced fund managers ensuring a fully market-driven approach.
Gli investimenti dell’UE in VentureEU saranno gestiti dal FEI sotto la supervisione della Commissione e saranno dispiegati da sei gestori di fondi di provata professionalità ed esperienza che garantiranno un approccio pienamente orientato al mercato.
This will attract more investments and significantly increase the availability of VC funding for start-ups and scale-ups in the EU.
In questo modo si attrarrà un numero maggiore di investimenti e si aumenterà significativamente la disponibilità nell’UE di finanziamenti in capitale di rischio per le start-up e le scale-up.
Background
Contesto
The Commission announced the creation of a Pan-European VC Funds-of-Funds Programme (VentureEU) under the Capital Markets Union (CMU) and the Start-Up and Scale-Up Initiative.
La Commissione ha annunciato la creazione di un programma paneuropeo di fondi di fondi di capitali di rischio (VentureEU) nell’ambito dell’Unione dei mercati dei capitali (CMU) e dell’iniziativa start-up e scale-up.
The initiative was first proposed by Commissioner Moedas as part of the Open Science, Open Innovation and Open to the World strategy in 2015.
L’iniziativa è stata proposta per la prima volta dal Commissario Moedas nel quadro della strategia 2015 Open Innovation, Open Science, Open to the World.
In November 2016, the Commission and EIF launched a call for expression of interest for which it received 17 applications by the 31 January 2017 deadline.
Nel novembre 2016 la Commissione e il FEI hanno lanciato un invito a manifestare interesse che ha raccolto 17 domande entro il termine del 31 gennaio 2017.
As a first step, the Commission assessed all investment proposals and conducted the pre-selection based on their policy fit with the programme.
In primo luogo la Commissione ha valutato tutte le proposte di investimento e ha effettuato la preselezione in funzione della loro adeguatezza al programma.
Soon after, the EIF conducted its standard due diligence process of the pre-selected candidates, six of which were selected for funding and invited to enter into negotiations with the EIF late in 2017.
Poco dopo il FEI ha applicato ai candidati preselezionati il regolare esercizio di dovuta diligenza, selezionandone sei che sono stati invitati ad avviare le negoziazioni con il FEI verso la fine del 2017.
The first two signatures took place today in Brussels between IsomerCapital and EIF, and Axon Partners Group and the EIF.
I primi due accordi sono stati firmati oggi a Bruxelles tra IsomerCapital e il FEI e tra il gruppo Axon Partners e il FEI.
The remaining four – Aberdeen Standard Investments, LGT, Lombard Odier Asset Management and Schroder Adveq – are expected to be finalised in the course of 2018.
Gli accordi con i quattro candidati restanti – Aberdeen Standard Investments, LGT, Lombard Odier Asset Management e Schroder Adveq – dovrebbero essere conclusi nell’arco del 2018.
VentureEU is part of the wider ecosystem that the EU is putting in place to give Europe’s many innovative entrepreneurs every opportunity to become world leading companies.
VentureEU fa parte del più ampio ecosistema che l’UE sta mettendo in atto per offrire ai tanti imprenditori innovativi europei tutte le possibilità di diventare società leader a livello mondiale.
In particular, as part of the Capital Markets Union Action Plan, the Commission has presented a series of measures to improve access to finance for small and growing companies to create jobs and growth.
In particolare, nell’ambito del piano d’azione per l’Unione dei mercati dei capitali, la Commissione ha presentato una serie di misure volte a migliorare l’accesso al finanziamento per le piccole imprese e le imprese in crescita e creare così occupazione e crescita.
The Investment Plan for Europe also aims to improve the business environment in the EU by making smarter use of financial resources and removing barriers to investment.
Anche il piano di investimenti per l’Europa ha l’obiettivo di migliorare il contesto imprenditoriale dell’UE facendo un uso più intelligente delle risorse finanziarie ed eliminando gli ostacoli agli investimenti.
On 1 March 2018, new rules on venture capital investment (EuVECA) and social entrepreneurship funds (EuSEF) entered into application, making it easier for fund managers of all sizes to run these funds and allowing a greater range of companies to benefit from their investments.
Il 1° marzo 2018 sono entrate in vigore nuove norme in materia di investimenti in capitali di rischio (EuVECA) e di fondi per l’imprenditoria sociale (EuSEF), che renderanno la gestione di tali fondi più agevole per i gestori di fondi di qualsiasi dimensione e che consentiranno a una gamma più ampia di imprese di beneficiare di questo tipo di investimenti.
The new rules will also make the cross-border marketing of EuVECA and EuSEF funds less costly and will simplify registration processes.
Le nuove norme renderanno inoltre la commercializzazione transfrontaliera dei fondi EuVECA ed EuSEF meno costosa e semplificheranno la procedure di registrazione.
As announced in the renewed Industrial Policy Strategy, the Commission is exploring to set up a complementary European Scale-Up Action for Risk Capital (ESCALAR) to enable venture capital funds to increase their investment capacity.
Come annunciato nella nuova strategia di politica industriale la Commissione sta valutando la possibilità di istituire un’azione complementare di sviluppo per il capitale di rischio (ESCALAR) onde consentire ai fondi di capitale di rischio di aumentare la loro capacità d’investimento.
In November 2016, the Commission proposed a Directive on business insolvency which focuses on facilitating early restructuring and second chance.
Nel novembre 2016 la Commissione ha presentato una proposta di direttiva in materia di insolvenza delle imprese che si concentra sull’agevolazione delle ristrutturazioni precoci e sull’offerta di una seconda opportunità all’imprenditore.
The Commission is also working to advance on its agenda to put in place a robust single EU VAT area.
La Commissione sta anche portando avanti il suo progetto di costruire un solido spazio unico europeo dell’IVA;
This includes a recent proposal for targeted measures to help SMEs that operate cross-border in the EU.
che comprende una recente proposta di misure specificamente mirate ad aiutare le PMI che operano a livello transfrontaliero nell’UE.
New rules have also been agreed at EU level which should simplify VAT obligations for thousands of SMEs that sell goods online across the Union.
Sono state inoltre concordate a livello UE nuove norme che dovrebbero semplificare gli obblighi in materia di IVA per migliaia di PMI che vendono prodotti online in tutta l’Unione.